Dupa ce Ministerul Finantelor a taiat succesiv dobanzile titlurilor de stat in lei pentru populatie, anticipand reducerea inflatiei, bancile care conduceau in topul atractivitatii depozitelor isi ajusteaza rapid randamentele, pentru a reduce decalajul.
Dupa ce o perioada apreciabila dobanzile titlurilor de stat pentru populatie dominau net ofertele bancilor pe scadente comparabile, doar CEC Bank concurand efectiv ofertele Trezoreriei, in ultimele 12 luni aceste diferente se estompasera ba, mai mult, se ajunsese ca depozitele la termen sa fie mai rentabile in anumite situatii (vorbim de randamente comparabile, dupa aplicarea impozitului pe dobanda).
De exemplu, ne amintim cu nostalgie de dobanzile titlurilor de stat ce puteau fi achizitionate in noiembrie 2022 cu randamente de 8,70% la un an si 9,15% la doi ani.
De atunci, inflatia a tot scazut, de la 16,8% in noiembrie 2022 la 9,6% in mai 2023, iar dobanzile titlurilor de stat s-au ajustat corespunzator, astfel incat in aceasta luna sunt la vanzare titluri cu dobanzi de 6,5% la un an si 7,3% la doi ani.
Scaderea dobanzilor este totusi inferioara scaderii inflatiei, ceea ce a condus la reducerea randamentului real negativ – in prezent (-3,1%) fata de noiembrie 2022 (-8,1%).
Reducerile de dobanda pot depasi un procent pe anumite scadente
Bancile care se detasau in duelul dobanzilor cu Trezoreria au inceput sa taie la randul lor din dobanzi, pentru a reduce costurile cu acest produs, in contextul in care trendul descendent pare destul de solid.
Un exemplu de data foarte recenta in acest sens este Intesa Sanpaolo Bank, ce a taiat in unele situatii chiar 1,25 puncte procentuale din randamente.
Astfel, banca oferea anterior datei de 3 iulie dobanzi de 6,25% la 3 luni, 6,75% la 3 luni, 7,50% la 6 luni, 8,50% la 12 luni si 7,75% la 18, 24 si 36 luni.
Noile dobanzi pe care banca le plateste deponentilor sunt de 5% la o luna, 5,5% la 3 luni, 6,75% la 6 luni, 7,75% la 12 luni si 6,75% la 18, 24 si 36 luni.
Si atractivitatea contului de acumulare (functioneaza ca un cont de economii cu alimentari periodice prestabilite) s-a redus, de la o dobanda de 8,5% la sold ajungandu-se dupa ultima ajustare la 6,5%.
Dar si in aceste circumstante, un plasament la 12 luni la Intesa, beneficiind si de bonusul de 0,25 pp pentru constituirea de depozite online, depaseste ca randament titlurile de stat cu dobanzi nete de 6,5% (7,2% net vs 6,5% net), dar diferenta s-a redus semnificativ.
Iar peste oferta Intesa mai gasim doar Pro Credit Bank cu 8,1% (campanie promotionala prelungita pana pe 15 iulie) si TBI Bank cu 8,45% dobanda la 12 luni.
O strategie pentru perioadele de reducere a dobanzilor
Cei care vaneaza dobanzile titurilor de stat si ale depozitelor la termen trebuie sa stie ca, in momentul in care dobanzile au o tendinta de crestere ar trebui sa aleaga scadentele mai scurte din dauna celor lungi, iar cand debuteaza trendul de scadere sa caute repede scadentele mai lungi in dauna celor de cateva luni.
De pilda, un moment bun pentru a cumpara titluri de stat cu scadenta la 2 ani era la inceputul anului, cand dobanzile erau inca semnificativ mai sus, iar acest randament de peste 8% putea fi fixat pe termen mai lung.
Strategia mentionata urmareste sa ne fixeze economiile la dobanzi cat mai bune pentru perioade cat mai lungi si sa evite imobilizarea banilor pe termene mai mari cand randamentele sunt in scadere.
Cel mai dureros au simtit aceste riscuri materializate cei care au investit in titluri de stat listate la bursa cu dobanzi de 3-4%, cand randamentele au inceput sa creasca, iar valoarea de piata a obligatiunilor sa scada.
Pentru a alege cele mai avantajoase depozite la termen, consultati mereu Comparatorul Conso, care compara ofertele din piata, atat in lei, cat si in valuta, permitandu-va sa le alegeti pe cele mai avantajoase. Ne puteți urmări și pe pagina noastră de Facebook sau pe Google News
