Cu ce se mananca contractele futures?

Piata futures inseamna inainte de orice manevrarea efectului de levier. Pentru a tranzactiona 1.000 de actiuni SIF Oltenia sa spunem, ai nevoie de banii necesari achizitionarii lor, adica 1110 lei la ultima cotatie de joi 10 mai .

In cazul unui contract DESIF5, trebuie depusa doar o garantie care sa acopere fluctuatiile zilnice, in functie de broker acesta putand varia intre 200-250 lei.

Contractele futures sunt contracte la termen, cu scadente in lunile martie, iunie, septembrie si decembrie. Cine detine un astfel de contract nu are drept de dividend sau de a participa in AGA, asa cum ofera actiunile obisnuite. Si asta din simplul fapt ca detinatorii de contracte futures nu au nici o tangenta cu viata companiei ale carui actiuni sunt suportul contractului respectiv.

Contractul futures reprezinta doar un pariu pe cotatia viitoare a unei actiuni, un pariu din care se pot obtine profituri mari datorita efectului de levier (garantia depusa este semnificativ mai mica decat valoarea actiunilor pe piata reala) dar si pierderi pe masura.

Garantia (marja) are rolul de a acoperi fluctuatiile preturilor, iar in cazul in care piata merge in sens opus pariului facut de speculator, acesta trebuie sa completeze valoarea initiala a marjei depund sume suplimentare.

Atentie cu marja mica pe scari

Cea mai frecventa greseala care o fac incepatorii este sa se supraexpuna. Isi folosesc cea mai mare parte din bani pentru achizitonarea de contracte fara sa pastreze bani pentru completarea marjei.

Cand piata merge impotriva lor intra relativ repede in apel in marja (brokerul ii avertizeaza sa completeze pana a doua zi marja depund o suma egala cu pierderea suferita) si neavand fonduri suplimentare ajung la inchiderea pozitiilor si marcarea pierderilor.

Strategii pentru incepatori

 1.    Nu plasa niciodata mai mult de 10-30% din suma pe care vrei sa o joci (vorbim de un pariu, va amintiti?). Ai la dispozitie in acest fel o suma consistenta din care poti sa acoperi eventualele apeluri in marja.
 
2.    Gandeste-te din start care este pierderea maxima pe care ti-o asumi si respecta limita impusa oricat de dureros ar parea.

3.    Fixeaza stop-loss-uri si take-profit-uri. Stop loss este un ordin introdus in piata care se activeaza in momentul in care se atinge nivelul maxim al pierderii pe care o suporti. Exemplu: esti intr-o pozitie de cumparare si nu vrei sa pierzi mai mult de 10% din bani; vei introduce deci un ordin de vanzare plasat cu 10% sub pretul de achizitie care se activeaza in momentul in care cotatiile se apropie de nivelul vizat. Similar, take-profit-ul este un ordin care se activeaza in momentul in care se atinge profitul procentual vizat de investitor. Cum pietele sunt foarte volatile, cine nu are stop-loss si takeprofit se poate trezi ca a ratat un profit frumos sau ca i s-au adancit niste pierderi initial mici.

4.    Este bine ca stopp-loss-ul sa fie fixat aproape de nivelul pierderii maxime acceptate, in timp ce take-profitul va fi plasat mult mai aproape de nivelul de pret la care speculatorul a intrat in piata. De ce? Cine nu intra cu mai mult de 30% din banii disponibili are destul spatiu de manevra pentru a suporta diminuarea marjelor, fenomen firesc cand preturile fluctueaza mult (din cauza efectului de levier, pierderile din piata spot, la vedere, le amplifica pe cele din piata futures), asteptand o schimbare de trend fara sa marcheze pierderi. In cazul take-profitului, este bine sa marchezi profiturile chiar si mici si sa deschizi noi pozitii apoi, decat sa te trezesti dupa o luna sa spunem ca ai o suma egala cu cea plasata initial desi in acel interval fluctuatiile de pret ti-ar fi dat ocazia sa iei de cateva ori profituri mici.

5.    Suplimenteaza pozitiile doar cand mergi in castig, niciodata nu “piramida” pe pierdere, in ideea ca iti vei imbunatati media de achizitie.